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熊猫麻将血战到底换三张规则:【新鼎资本研究】国家芯片产业基金投资项目之十一——深圳中电国际

时间:2020-02-26  来源:新鼎资本

血战到底麻将下载换三张 www.mqtqx.com.cn 深圳中电国际信息科技有限公司

深圳中电国际信息科技有限公司是是一家以电子元器件、集成电路、光电产品、半导体、太阳能产品、仪表配件、数字电视播放产品及通讯产品的技术开发及销售等项目为主营业务的科技有限公司。
 

其是在深圳本土企业中具有较大规模、具备龙头效应的区域专业技术产品分销商,在元器件产品、专业技术服务、供应链服务、知识输出等方面拥有丰富的专业经验。
 

01

融资历史及概况

第一大股东:中国中建国际信息服务有限公司(41.79%)

2.国家集成电路产业投资基金股份有限公司(14.18%)

3.中电创新基金(9.58%)

4.中国国有资本风险投资基金股份有限公司(9.45%)

5.中电坤润一期股权投资合伙企业(9.45%)

6.共青城亿科合融投资管理合伙企业(9.05%)

7.大联大商贸有限公司(4.8%)

8.深圳前海同沁同立创新投资企业(1.69%)

企业2016年完成混合所有制改制。
 

2018年初,中国电子信息产业集团有限公司(CEC,简称中国电子)旗下深圳中电国际信息科技有限公司(中电港)宣布完成B轮12亿元融资,本轮投资方为国家集成电路产业投资基金(简称“大基金”)、中国国有资本风险投资基金(简称“国风投基金”)、中电坤润一期(天津)股权投资基金(简称“中电坤润基金”)。原国有股东中国电子器材有限公司以其母公司中国中电国际信息服务有限公司(简称“中电信息”)及员工持股平台同步进行了增持。

中国电子是中央直接管理的国有独资特大型集团公司,是中国的国有IT企业,旗下云集众多中国IT企业,集团有近50家二级成员公司,拥有14家控股上市公司。核心业务分布在涉及国家安全的战略性、基础性电子信息产业领域,在集成电路与关键元器件、软件与系统集成、高新电子、计算机及核心零部件、移动通信终端与服务、电子商贸与工程等六大业务领域都有涉及。
 

B轮融资完成后,中电港注册资本增至5.699亿元,其中大基金将占比14.18%,这也是大基金首次投资电子元器件分销商。中电港将进一步完善公司治理体系,自主创新、应用创新,继续探索“新分销”信息服务业新发展。B轮成功融资,中电港引入了强大的产业资源,在“新分销”的理念指导下,中电港以应用创新为牵引,以体系服务为支撑,有望为国内外元器件厂商、客户及合作伙伴提供更多价值服务,进一步实现互利共赢的生态局面。
 

据亿欧了解,中电港以“新分销”商业模式进行业务运营,专注元器件授权分销的中电器材(CEACI)、服务设计链的萤火工场、发展智慧供应链的亿安仓三大业务板块,为行业提供以元器件为核心的综合服务解决方案。
 

02

主营业务

元器件授权分销是中电港最核心的业务,主要由中电器材(CEACI)实施运营,拥有百家以上国内外知名元器件厂商授权、广泛的客户覆盖和专业的技术服务,以提供产品和应用的整体解决方案为主要方法,在目标市场及行业中,持续推动各类元器件技术增值、服务创新和产品销售。通过中电港网上商城可以看到,目前主要售卖集成电路、微处理器/微控制器、电源管理、无源器件、分立器件、光电器件、存储器、互连产品、机电产品/生产材料、测试仪器/开发工具、以及特殊产品。
 

萤火工场是设计链服务的运营主体,聚焦于智能硬件设计链,服务于创新创效,以应用为牵引,以技术为基础,以创新为驱动,为客户提供全流程、精专业、高效益的设计链整体应用服务解决方案,衔接上游元器件企业和下游电子产品制造商,实现元器件产品的应用落地。
 

智慧供应链为行业提供第三方保税完税仓储物流、供应链管理和金融服务。通过设立在广东虎门面积超四万平方米的大型元器件配送中心和深圳前海的金融数据公司,为客户提供以实物和金融为核心的供应链服务,未来将提供更全面的电子数据对接和供应链管理。
 

目前,中电港代理产品线108条,办事处33个,员工总人数862人,保税仓5万平方米,2017年中电港销售规模达135亿元。
 

03

元器件分销市场格局及主要竞争对手
 

目前全球排名前十位的电子元器件分销商分别为Arrow、Avnet、WPG Holdings LTD、Future Electronics、Digi-Key Electronics、TTI Inc、Allied Electronics & Automation、Mouser 、Smith和 Newark。同时,这也是2018年排名前十的企业,总体上变化不大。

具体而言,在2018年排名前十的企业中,Avnet反超WPG Holdings LTD排名第二位,Mouser反超Smith排名第八位,其他企业排名基本没有变化,这也反映出全球电子分销领域格局相对稳定。

从占比情况来看,营收在1亿美元以下的企业占比达到了44%,营收在1-10亿美元的企业占比为32%,营收在10-100亿美元的企业占比为18%,营收在100亿美元以上的企业占比为6%,头部效应非常明显。
 

1.大联大(2013年销售额137亿美金) 

大联大控股是亚太区市场份额领先的电子元器件分销商,总部位于台北。

2. 安富利(2011年销售额265亿美金)

安富利集团[2] ,英文 Avnet(纽交所代码:AVT),世界500强公司,1921年创立,总部位于美国凤凰城,是全球最大的电子元件、计算机产品和嵌入技术分销商之一,服务于全球70多个国家的客户。

3.艾睿电子(2013年销售额214亿美金)

艾睿电子2013年全球销售额达214亿美元,为全球超过100,000家电子产品制造商提供产品与服务,在全球58个国家和地区有超过460个办事处。在2013年财富500强中排名141名。

4.富昌电子(综合)

Future是一家全球电子元器件代理公司,成立于1968年,总部设在加拿大蒙特利尔,并在美国,英国和新加坡设有三个地区总部,在42个国家拥有169个销售点。

5.世强先进(销售额180亿美金)

世强先进成立于1993年,是包括安华高、瑞萨电子、Silicon Labs、Rogers、Melexis、英飞凌、acam、Alliance、Micrel、Littelfuse、NEMICON

6.文晔 (台湾)

主要经营Fairchild; 仙童半导体 ; SPM ; IGBT ; MOSFET ; PWM

7.科通集团

科通集团成立于1995年,总部设在深圳,在北京、上海、青岛、武汉、成都、南京、杭州、福州、厦门、香港、美国、马来西亚、泰国等地设有分公司及办事处

8.北高智电子

主营:Mstar, Spansion、Power Integrations , CirrusLogic,SMSC ,Atheros ,Citizen

9.中电港(国企)

专注:Freescale,Intersil,IDT,CSR,Qualcomm,Epson,Hisilion等知名品牌。

10.世键系统

创立于1987年的世健系统集团公司为国外多家著名电子元件及设备的直接代理商。

11.贝能国际

主要代理全球著名半导体企业Emerson、InternationalRectifier、Microchip、Macroblock、Power Integrations、ROHM、Samsung、Silicon Labs、TechWish和Univision产品

12.捷比信科技(阻容件,电路?;ぴ?/span>

电路?;ぷ?。精密电阻、高频电感、采样电阻、保险丝、ESD等产品优质供应商。

1、泰科源

简介:成立于1999年,是业界“高品质产品、供应链服务及工程设计整体解决方案提供商”的本土杰出代表和领军企业。产品涵盖手机/PAD、PC相关、机顶盒、智能家居、可穿戴设备、机器人等市场。

产品线:Availink、Skyworks、Cavendish Kinetics、Dioo、Fortior、Kyocera、NeuroSky、Oberthur、Precidip、ROFS、SamSung、SEMCO、Senodia、Sharp、Sony、Vanchip、Walsin、Wisol、Hercules、NCE、Analogix等。

2、中电港

简介:中电港是由中国电子信息产业集团(CEC)全力打造的国家级元器件产业应用创新平台,以信息服务为载体,业务范围涵盖萤火工场、元器件授权分销、智慧供应链三大板块,并保持快速增长。

产品线:AOS、AMS、Arduino、Achronix、APPCON、Active-semi、ALLYSTAR、Anlogic、AiHua、BoschSensortec、Belling、Betterlife、Bestow Mascot、Chogori、CJT、Centec、DiodesInc、Dialog、敦南科技、Dosilicon、Datang NXP、EPSON、ESilicon、艾普柯、FTDI、FM、Firefly、GigaDevice、GCT Semiconductor、GOKE、GOOWI、Gemalto、Hisilicon、Huntersun、HOSONICELECTRONIC、浩博高、华大半导体、IDT、ISSI、KTMicro、Lite-On Inc、Lontium、Lattice、Maxim Integrated、Microchip Technology、Micron Technology Inc、Molex、Montage、Maxlinear、MicrOne、MXCHIP、MiraMEMS、NXP Semiconductors、Nexperia、ON Semiconductor、OTAX、Orientalsemi、Panda、Phison、芯导电子、Qualcomm、Qorvo、RENESAS、Semtech、Simcom、Spreadtrum、Solomon、SPS、SG MicroCorp、Silergy、Superlink、Silego、SmartSens、Techpoint、Think Will、Will Semi、WeEn Semiconductors、熊猫晶体(HLX)、西安芯派、芯天下、西安紫光、Xinyun、XMC、Yageo等。

3、科通芯城

简介:科通集团创建于1995年,总部设于深圳,并在香港和上海有分公司??仆ㄎ诘腛EM厂商、ODM厂商和EMS厂商提供范围广泛的电子元器件,其应用涉及无线通信、电信设备、企业网络、数字媒体、家庭娱乐、汽车电子 、工业控制 等等众多领域。

产品线:Microchip(Atmel)、Xilinx、Intel、Littelfuse、Harting、Skyworks、NMI、Quintic、Sandisk、Peregrine、 Cadence、 Microsoft、Broadcom、Topic、 SOC、BOSCH、Alpha Data、GLF、Knowles、Bel Power、OSRAM-OS、Mobileye、Mellanox、Telit、RochesterElectronics、Panasonic、Nichicon、TDK、 SUGATSUNE、Kyocera、 Namiki、Samsung、Socionext、 Amazing、SGmicro、Winbond、 Realtek、AcSiP、USI、Richwave、Teralux、Plunify、Gigadevice、SJK等。

4、深圳华强

简介:创建于1979年,是一家以高科技产业为主导的大型投资控股集团,产业涵盖文化科技产业、电子信息高端服务业、产业地产、云产业、清洁能源和金融服务等领域。

产品线:NXP、AOS、Marvell、Barun、Beiling、FDK、Raystar、NKG、Kionix、Adesto、EPC、兆易创新、核心科技、上海芯旺、村田、卓胜、芯凯等。

5、武汉力源(包括武汉帕太)

简介:主要从事 IC 等电子元器件的推广、销售及应用服务,是推广 IC 新产品、传递 IC 新技术、整合IC 市场供求信息的重要平台,也是 IC 产业链中联接上游生产商和下游用户的重要纽带。

2011 年 2 月,力源信息成功登录创业板,成为中国本土电子元器件分销行业第一家 A 股上市公司(股票代码:300184 ) 。并于2013 年 - 2017 年分别全资收购了深圳市鼎芯无限科技有限公司、南京飞腾电子科技有限公司及帕太集团有限公司三家公司,于 2014 年参股行业电商云汉芯城。2015年并购武汉帕太100%股权。

产品线:Alpha & Omega Semiconductor、Arcolectric、Atmel、ALPS、AMPLEON、Avago Technologies、AICC、Analogic、Brilliance、Semiconductor、Bulgin、Chilisin Electronics、China Wind、Cypress Semiconductor、Diodes、Datang NXP Semiconductors、DAISHINKU、ESPROS Photonics、Exar、Enpirion、Fairchild Semiconductor、风华高科、Freescale Semiconductor、Fujitsu、Maxim Integrated、Microchip Technology、muRata、Macronix、NuvotonTechnology、NXP Semiconductors、ONSemiconductor、OMRON、Panasonic、Pericom Semiconductor、Quectel、Vishay、XMC、Yageo、舜宇光学科技、研通、Texas Instruments、Toshiba、Triductor Technology、GainSpan、Greenliant Systems、Haier、Holy Stone、Hong Kong Crystal、HTC Korea、HiSilicon、IMP、Intersil、International Rectifier、Infineon Technologies、JAE、JST、Kionix、Knowles、KODENSHI、LAPIS Semiconducotr、Littelfuse、LUMILEDS、LinearTechnology、Lite-On Semiconductor、力源信息、RDA Microelectronics、Renergy、Renesas、Rubycon、Ramtron、ROHM Semiconductor、Samsung、Silicon Labs、SMSC、Spansion、SST、STMicroelectronics、Sanechips、SmartSens、Sony、STOCKO、SGMICRO、上海贝岭、Techtotop。

6、英唐智控

简介:英唐智控(股票代码:300131)是深圳证券交易所的一家创业板公司,公司自成立以来主要从事智能控制器的研发、制造和销售。收购华商龙和深圳柏健、海威思之后,诡异变身为分销巨人!

2018年5月28日,公司发布公告称,拟通过发行股份或发行股份及支付现金相结合的方式收购首科电子有限公司100%的股权;公司拟以4.08亿元现金收购深圳市泽天电子有限公司51%股权。

产品线:BCD,Sinowealth,ISSC,ISSI,KA,winbond,Holychip,Goodix,EPSON,U-BLOX,YAMAHA,InvenSense,MagnaGhip,MiraMEMS,DYNA,Dexeriais,华富,日月,Panasonic,Sharp,OKI,ROHM,Synaptics,ACCELSEMI,Nichicon,Taiyoyuden,比亚迪瑞芯等。

7、唯时信电子

简介:深圳市唯时信电子有限公司是一家专业的电子元器件代理商,公司成立于2009年,公司建立初期即与夏普建立合作关系,在通讯终端产品领域都有着超过10年的工作经验,长期从事手机通讯行业元器件销售。

产品线:长江存储、索尼、CEC-Panda、京东方、龙腾、夏普、维信诺、奕力、新思、太阳诱电、广濑、ASR、瑞芯微电子、华星光电等。

8、路必康电子

简介:路必康电子是专业的电子元器代理商和系统方案供应商,成立于2001年, 总部位于深圳,在香港设有分公司,在上海、天津、福州设有办事处。以消费类手机通讯、医疗、汽车等电子行业市场为服务对象,专注于为中国国内知名生产厂家提供全面的优质电子元器件产品、产品应用支持、方案设计、售后技术及物流等方面的专业服务。

产品线:中华映管,利顺精密,宜扬科技,瀚宇彩晶,奕力科技,笙泉科技,联咏科技,SensorDynamics,晶晨半导体,思立微科技,深超光电,唯捷创芯,兆亿创新等。

9、厦门信和达

简介:成立于2000年,专业从事电子元器件代理销售业务,在深圳、福州、杭州、宁波、温州、上海、苏州、南京、武汉、成都、重庆、西安、北京、青岛等二十几个城市设立了销售联络点。

产品线:TDK、EPCOS、YAGEO(台湾国巨)、Panasonic、KEMET(美国基美)、Chilisin(台湾奇力新)、TAI-TECH(台湾台庆)、KDS(日本大真空)、H.ELE(台湾加高)、TOREX(日本特瑞仕)、LRC(乐山无线电)、PTTC(台湾聚鼎)、ATO(台湾荣创)、ISND等.

10、 新蕾电子

简介:成立于1996年,是专业的电子元器件代理商,服务领域包括在通信广电、工业电子、汽车电子、无人机及机器人、消费电子、智能家电、安防监控、光??榧肮馄骷攘煊?。已经在深圳,香港、上海、北京,武汉,南京等地设有20个分公司及分支机构。

产品线:Broadcom、Panasonic、Cypress、Rohm、Murata、GigPeak、SII、3M、XTX、Rakon、Silergy、Hirose、Isentek、Maxscend、SFI、Marunix等。
 

根据电子元器件分销商上市企业年报,以及来自行业调研,对2017年中国元器件分销商的营收情况做出统计,国际电子商情发布2017年中国电子元器件分销商排名榜单。排名前三的分销商分别为泰科源、中电港、科通芯城。
 

2017年进入100亿元人民币营收的分销商仅有两家,分别为泰科源和中电港。其中泰科源2017年营收高达173亿元,排名第一,中电港达到135亿元位居第二??仆ㄐ境墙羲嫫浜?,为94亿元人民币。
 

除了前三强之外,排名第四至六名的分销商分别为深圳华强、武汉力源、英唐智控,这三家营收在70-80亿元量级,他们通过整合并购、内生外延,整体业绩积极增长。超过60亿元营收的分销商为唯时信电子,超过50亿元的包括路必康、信和达、新蕾电子。他们在2017年获得持续增长。也有分销商业绩略有下降,但整体看上榜分销商的营收总规模达到了1216.91亿元。
 

04

分销市场的危与机
 

2017年被动元器件市场经历缺货涨价风潮,MLCC、电阻、铝电解电容为三大缺货被动元件。产品价格上升、市场供不应求,分销商业绩增益。例如以代理被动元器件为主的信和达电子、天河星、南京商络等均创下营收新高。
 

同样,Nor Flash、Nand Flash、DRAM存储芯片价格持续上涨,也为代理相关产品线的分销商带来营收利好。
 

不过,供应链风险仍然存在,共享单车厂商倒闭、金立?;锨饭┯ι袒蹩畹鹊姆⑸?,对供应商造成不可挽回的损失。金立被爆出一系列拖欠供应商货款事件,深圳华强2017年年报显示,华强对金立的应收账款计提减值准备6442.58万元,受此影响,2017年上市公司股东的净利润同比略降3.19%。而2018年4月的中兴禁售令事件也将对供应链产生短期以及长期的影响。
 

原厂代理权变动也是分销商面临的一大挑战,失掉代理权将直接反映营收的减少,需要通过后续的有机增长弥补这一损失。
 

在消费类电子市场已经出现手机品牌集中、手机市场增速放缓等现象的同时,拓展新兴应用领域已经是许多分销商早已开展的项目。例如润欣挖掘无线连接,开拓家电市场,切入智能门锁市??;雅创电子更加专注汽车电子,利尔达投身NB-IOT市场,还有贝能国际、周立功,丰宝电子等技术型分销商深耕细分行业。
 

2017年1月和7月深圳华强分别收购鹏源电子、淇诺科技;英唐智控在2017年间收购联合创泰、怡海能达,投资青岛青唐供应链等。通过收购以达到规模效应,成为元器件分销行业近年最鲜明的特征。
 

2018年并购加速。2018年1月润欣科技收购博思达24.99%股权。4月,深圳华强收购芯斐电子50%股权,合计持股60%。5月,英唐智控收购首科电子、泽天电子各100%股权。此外,深圳华强已宣布组建半导体集团,集中旗下分销资源,整齐化一形成合力。另外,韦尔半导体已于5月份发起并购北京豪威、思比科微,这体现了分销商加强产业链上下游的整合。此外,泰科源投资入股存储控制芯片厂商,加深与存储产业链企业的合作。
 

根据发展形势我们认为,2018年有望实现前六大分销商共同进入百亿元营收阶段,未来大者恒大的规模效应将进一步显现。与此同时,40-60亿规模的分销商本身已具有庞大的体量,将以何种策略发展壮大,也非常值得期待。稳扎稳打,规模不大,但擅长技术方案的分销商也将是不可忽视的力量。
 

目前上榜企业当中,元器件电商平台仅云汉芯城一家,我们预计2018年将有一到两家元器件电商营收达到10亿元规模。
 

2017-2018年国内元器件分销商作为中间力量在整合行业资源、延伸产业触角、兼具规模与特色方面正越来越强。